Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
1.1 Сущность, задачи и принципы денежно-кредитной политики
1.2 Типы денежно-кредитного регулирований
1.3 Национальный Банк в системе денежно-кредитного регулирования
1.4 Трансмиссионный механизм денежно-кредитного оборота
1.5 Деятельность Национального банка в области денежного обращения
1.6 Деятельность Национального банка в области кредитных отношений
1.7 Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь
2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ЗА 2010 – 2012 ГГ
2.1 Анализ основных показателей финансовой деятельности Национального банка
2.2 Анализ состава и структуры широкой денежной массы банковской системы
2.3 Анализ рублевой денежной массы банковской системы
2.4 Анализ процентных ставок Национального банка
2.5 Анализ состава и структуры кредитных вложений по отраслям экономики
3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
3.1 Регулирование текущей ликвидности банковской системы
3.2 Регулирование обменного курса белорусского рубля

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства – это совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегических целей экономического развития страны. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост – таковы ее высшие и конечные цели.

Разработкой денежно-кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития.

Идея центрального банка зародилась в условиях относительно развитых рыночных отношений, когда стало ясно, что дальнейшее развитие рынка вообще, и финансового в частности, без центрального банка как органа государственного контроля и регулирования невозможно.

Первоначально термин центральный банк подразумевал самый крупный банк, находящийся в центре банковской системы. Затем центральные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе исторического развития государство национализировало их.

Вместе с тем их сущность в принципе осталась неизменной и заключается в посредничестве между государством и экономикой страны, регулировании кредитных потоков в стране.

Рассматриваемая тема является актуальной, так как формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования является необходимым для устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики.

Целью работы является исследование основных механизмов денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь. Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

• раскрыть особенности реализации денежно-кредитной политики государства в современных условиях;
• проанализировать виды денежно-кредитной политики и возможности ее регулирования;
• охарактеризовать правовой статус и основные функции Национального банка Республики Беларусь;
• охарактеризовать деятельность Национального банка Республики Беларусь в сфере денежного обращения и кредитования;
• рассмотреть аспекты основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь;
• провести анализ денежно-кредитной политики Национального банка  за 2010 – 2012 гг.;
• рассмотреть вопросы совершенствования денежно-кредитной политики.

Объект исследования – денежно-кредитные взаимоотношения в государстве

Предмет исследования – показатели реализации денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь.

При написании использовались как общенаучные, так и экономические методы: анализа, обобщения, группировки, графический.

При написании курсовой работы были использованы материалы размещенные у учебных пособиях, научных трудах а также материалы белорусских периодических изданий.

По результатам исследований можно сделать следующие выводы.

Под денежно-кредитной политикой подразумевают совокупность мероприятий, предпринимаемых центральным банком в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Ее конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Поскольку отсутствует прямой механизм воздействия денежно-кредитной политики на сферу производства, центральный банк страны устанавливает промежуточные цели денежно-кредитного регулирования: предложение денег (денежная масса), процентную ставку, обменный курс национальной валюты. Изменения данных параметров передаются в реальный сектор экономики, способствуя реализации конечных целей. Для достижения промежуточных целей центральный банк в свою очередь определяет набор тактических целей. Ими могут быть денежная база, денежные агрегаты, межбанковская процентная ставка или ставка процента по государственным ценным бумагам и др.

По результатам анализа денежно-кредитной деятельности Национального банка Республики Беларусь можно сделать следующие выводы:

активы Национального банка на 1 января 2012 г. составили 122,27 трлн. р. и возросли за отчетный год на 73,35 трлн. р. (в 2,5 раза).

активы Национального банка на 1 января 2013 г. составили 106 761 млрд. р.

обязательства Национального банка за 2011 год увеличились на 99,22 трлн. р. (в 3,1 раза) и на 1 января 2012 г. составили 147,29 трлн. р.

обязательства Национального банка на 1 января 2013 г. составили 132 938 млрд. р.

уставный фонд Национального банка сформирован в полном объеме в сумме 250 млрд. р.

за 2011 год Национальным банком получено 11,64 трлн. р. доходов, произведено расходов на 11,61 трлн. р., прибыль составила 25,68 млрд. р..

за 2012 год Национальным банком получены доходы в сумме 8 415 млрд. р., произведены расходы в сумме 9 001 млрд. р., убыток составил 586,61 млрд. р..

динамика денежных агрегатов формировалась в условиях снижения инфляционных процессов, роста реальных денежных доходов населения и с учетом ситуации во внешней торговле.

за 2011 год широкая денежная масса возросла на 121,2 % по сравнению с 2010 г.  Существенный рост валютной составляющей широкой денежной массы (в рублевом эквиваленте) обусловлен главным образом корректировкой обменного курса белорусского рубля.

широкая денежная масса за 2012 год увеличилась на 45,1 процента, в том числе рублевая денежная масса (денежный агрегат М₂*) увеличилась на 58,4 процента (за 2011 год – на 64,0 процента).

рублевая денежная масса (денежный агрегат М₂*) выросла в 2011 г.  на 64,0 %  по сравнению с 2010 г., в том числе за счет роста на 49,3 % наличных денег в обороте (денежный агрегат М₀), на 48,7 % рублевых депозитов, на 113,5 % ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота).

рост рублевой денежной массы в 2012 г. обусловлен увеличением наличных денег в обороте (денежный агрегат М₀) на 68,6 %, рублевых депозитов – на 69,7 %, ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), – на 40,2 процента. Определяющим фактором в увеличении рублевой денежной массы явился прирост депозитов физических лиц на 75,2 процента, в том числе переводных депозитов населения – на 102,2 процента, других депозитов – на 62,4 процента.

В  целях оперативного реагирования на изменение текущей экономической ситуации и усиления защиты рублевых вкладов от инфляции Национальным банком была увеличена ставка рефинансирования с 10,5 процента годовых на начало 2011 года до 45 процентов годовых на начало 2012 года. В среднем за 2011 год ставка рефинансирования составила 21,6 процента годовых против 11,8 процента годовых в 2010 году. Национальный банк также повысил процентные ставки по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности (кредиты овернайт и сделки СВОП овернайт) с 16 до 70 процентов годовых и ее изъятия (депозиты овернайт) – с 7 до 30 процентов годовых.

с начала 2012 года ставка рефинансирования снизилась на 15 процентных пунктов и с 12 сентября 2012 г. составила 30 процентов годовых (в Основных направлениях на 2012 год предусмотрено снижение ставки рефинансирования к концу 2012 года до 20-23 процентов годовых). В целях сохранения ситуации на валютном и депозитном рынках Национальным банком было принято решение о нецелесообразности дальнейшего снижения ставки рефинансирования.

Ставки по инструментам предоставления ликвидности с начала 2012 года снизились с 70 до 50 процентов годовых, а ставки по инструментам изъятия ликвидности – с 30 до 19 процентов годовых.

сумма кредитных вложений в 2012 г. возросла на 39,6 %. Наибольшая часть кредитов в 2012 году была выдана предприятиям обрабатывающей промышленности, организациям, осуществляющим операции с недвижимым имуществом и предоставляющим услуги потребителям, а также организациям, занятым в сферах торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования.

Итогом реализации денежно-кредитной политики в 2013 году стала замедление инфляционных процессов, создание условий для устойчивого и сбалансированного развития экономики страны.

Разработанный в настоящее время проект Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2014 год предполагает, что уровень инфляции снизится до 11%, а золотовалютные резервы увеличатся на 200-500 млн. долларов США. Размер ставки рефинансирования будет поддерживаться на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике, и ее значение будет зависеть от того, как складывается ситуация в экономике. Если фактические процессы будут соответствовать заложенным в прогноз условиям, то ставка рефинансирования может составить 15-17% в среднем за 2014 год. То же самое можно сказать и про прогнозный обменный курс. Его величина по-прежнему будет формироваться исходя из спроса и предложения иностранной валюты при ограниченном вмешательстве Национального банка, а значит, в определяющей степени будет зависеть от того, что будет происходить в экономике.

1. Банковский кодекс Республики Беларусь: Принят Палатой представителей 3 октября 2000 года Одобрен Советом Республики 12 октября 2000 года от 25 октября 2000 г. № 441-З: с изм. и доп. от 13.07.2012 № 416-З // ГлавбухИнфо: Беларусь. [Электронный ресурс] / ЮрСпектр, Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2013
2. Бриштелев, А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь/ Банковский вестник, 2011г., № 1, с.26 – 31.
3. Выбор режима денежно-кредитной политики в современных условиях Республики Беларусь / В.В. Бобрович / Весник БГЭУ. – 2009. – № 2 – С. 72-78
4. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.] ; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. – Минск : БГЭУ, 2007. – 444 с.
5. Желиба Б.Н. Деньги, кредит, банки: учебно – методический комплекс: в 2 ч.: часть 1 / Б.Н. Желиба, С. И. Пупликов. – Минск : Изд – во МИУ, 2012. – 538 с.
6. Зубко, Н.М. Макроэкономика: ответы на экзаменационные вопросы / Н.М. Зубко, И.М. Зборина, А.Н. Каллаур. – Минск: ТетраСистемс, 2011. – 192 с.
7. Ивашутин, А.Л. Макроэкономика: учебное пособие для студентов вузов / А.Л. Ивашутин. – Минск: Амалфея, 2008. – 340 с.
8. Лемешевский, И.М. Макроэкономика: мировой опыт и белорусская практика: учебное пособие для вузов / И.М. Лемешевский. – Минск: ФУАинформ, 2009. – 702 с.
9. Макроэкономика: учебное пособие / А.В. Бондарь, В.А. Воробьев, Л.Н. Новикова. – Минск: БГЭУ, 2009. – 116 с.
10. Макроэкономика: учебное пособие / В.А. Воробьев. – Минск: Белорусский государственный экономический университет, 2009 – 269 c.
11. Макроэкономика: учебное пособие для вузов / Т. С. Алексеенко. – Минск: ИВЦ Минфина, 2009 – 379 с.
12. Макроэкономика: курс интенсивной подготовки / И.В. Новикова. – Минск: ТетраСистемс, 2011. – 304 с.
13. Макроэкономика: социально ориентированный подход: учебник для студентов экономических специальностей учреждений, обеспечивающих получение высшего образования / Э.А. Лутохина. – Минск: ИВЦ Минфина, 2010. – 437 с.
14. Мирончук, С. Эффективность кредитных вложений в Беларуси / С.Мирончук // Банковский вестник – Март – 2011. – С. 59-60
15. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.nbrb.by – Дата доступа: 10.11.2013.
16. Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год: утв. Указом Президента Республики Беларусь от  25 сентября 2012 г. № 419  // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, – 20129 г. -1/13764
17. Отдельные аспекты финансово-правового статуса Национального Банка Республики Беларусь / Л.Г. Полякова / Весник МГУ имени А.А. Кулешова – 2009. – №4 – С. 108-113
18. Пелих, С.А. Проблемы денежно-кредитных отношений / С.А. Пелих. – Минск: Право и экономика, 2008. – 359 с.
19. Тихонов, А.О. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь: проблемы и перспективы/ Белорусский экономический журнал, 2011г., № 3, с.86 – 92