Введение
1 Цели и инструменты кредитно-денежной политики
1.1 Цели, задачи и объекты кредитно-денежной политики
2 Передаточный механизм денежно-кредитной политики. Виды
денежно-кредитной политики
2.1 Передаточный механизм денежно-кредитной политики
2.2 Виды кредитно-денежной политики
2.3 Эффективность денежно-кредитной политики
3 Особенность и эффективность кредитно-денежной политики
Республики Беларусь в условиях реформирования экономики
3.1 Особенности денежно-кредитной политики Республики Беларусь
в условиях реформирования экономики
3.2. Достижение целей денежно-кредитной политике в январе-июле 2008 г.
3.3 Цели и инструменты кредитно-денежной политики Республики
Беларусь на 2009 г.
Заключение
Список литературы
Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.
Денежно-кредитная политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.
Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Напротив, центральные банки появились на исторической сцене сравнительно недавно. Что же касается современной модели центральных банков, то ее формирование восходит, когда начали определяться функции центральных банков в экономике с бумажными деньгами и коммерческими банками.
Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой центральный банк. Он выполняет 2 основные задачи. Первая задача – центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции.
Опыт развитых стран показал, что ошибки денежно-кредитного регулирования обходятся экономике дорого, ибо могут принести как к инфляции, так и к спаду производства. Поэтому можно понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность. Именно эти вопросы будут рассмотрены в данной главе.
Целью курсовой работы является изучение денежно кредитной политики.
Задачами курсовой работы являются следующие:
- Характеристика целей и инструментов денежно-кредитной политки;
- Рассмотрение основных видов денежно-кредитной политики;
- Характеристика денежно кредитной политики Республики Беларусь и оценка ее эффективности.
По результат проведенных исследований можно сделать следующие выводы:
- Под денежно-кредитной политикой подразумевают совокупность мероприятий, предпринимаемых центральным банком в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Ее конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Поскольку отсутствует прямой механизм воздействия денежно-кредитной политики на сферу производства, центральный банк страны устанавливает промежуточные цели денежно-кредитного регулирования: предложение денег (денежная масса), процентную ставку, обменный курс национальной валюты. Изменения данных параметров передаются в реальный сектор экономики, способствуя реализации конечных целей. Для достижения промежуточных целей центральный банк в свою очередь определяет набор тактических целей. Ими могут быть денежная база, денежные агрегаты, межбанковская процентная ставка или ставка процента по государственным ценным бумагам и др.
- Одним из основных объектов денежно-кредитного регулирования является предложение денег. В его формировании участвуют три типа экономических субъектов: центральный банк, коммерческие банки, другие экономические субъекты (фирмы, население). Особая роль в этом процессе принадлежит коммерческим банкам, поскольку они способны создавать новые деньги, используя избыточные резервы, источником которых служат депозиты. Увеличение (уменьшение) банковских резервов приводит к расширению (сужению) денежной массы, определяемому банковским мультипликатором. Он рассчитывается как величина, обратная норме обязательных резервов.
- В мировой практике банковский мультипликатор меньше его расчетной величины: частично из-за излишних резервов, которые хранят банки, но в основном из-за того, что происходит утечка наличности из банковской системы, т.е. не вся сумма денег, выданная в качестве ссуды, вновь попадает в банк. Более точно процесс мультипликации денег отражает денежный мультипликатор.
- Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования. Основными инструментами являются: дисконтная политика, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. Регулируя учетную ставку, центральный банк управляет объемами рефинансирования коммерческих банков, изменяя их возможности создания новых денег. А изменяя резервную норму, он воздействует на денежный мультипликатор. Операции на открытом рынке (покупка-продажа государственных ценных бумаг) являются оперативным инструментом влияния на денежную базу.
- Процесс поэтапного влияния изменений в денежно-кредитной политике на ее промежуточные цели и в конечном итоге — на реальный сектор экономики описывает передаточный механизм. Дж.М. Кейнс и его последователи считают его достаточно сложным и многоэтапным, что является их основным аргументом при доказательстве преимуществ фискальной политики. Согласно монетаристской концепции, передаточный механизм денежно-кредитной политики значительно проще.
- В период инфляции центральный банк проводит политику «дорогих денег», направленную на сокращение денежной массы. В периоды спада производства для стимулирования деловой активности он реализует политику «дешевых денег», которая приводит к увеличению предложения денег. В зависимости от выбора центральным банком промежуточной цели различают гибкую, жесткую и эластичную денежно-кредитную политику.
- Большинство экономистов считают, что денежно-кредитная политика в краткосрочном периоде способна воздействовать на уровень совокупного дохода и занятости, т.е. она эффективна. В долгосрочном периоде денежно-кредитная политика такими возможностями не обладает, но если она является стимулирующей, то может привести к росту уровня цен.
- Национальный банк Республики Беларусь в период с 1992 г. и по настоящее время в зависимости от состояния экономики и задач, стоящих перед ней, проводил различную денежно-кредитную политику. В последние годы ее основными целями были: снижение темпов инфляции и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы; развитие и укрепление банковской системы; обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы страны. В соответствии с данными целями Национальный банк, начиная с 2000 г., проводит умеренно жесткую денежно-кредитную политику. Ее реализация способствует финансовой стабилизации экономики, созданию условий для длительного экономического роста, снижению инфляции, укреплению банковской системы.
- В 2009 году денежно-кредитная политика направлена на содействие устойчивым темпам экономического роста и выполнение прогнозных показателей социально-экономического развития страны. Предусмотренная привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных валют позволит обеспечить большую стабильность номинального эффективного курса национальной валюты. Для обеспечения устойчивости национальной валюты предполагается использовать различные монетарные инструменты. Развитие банковской системы в 2009 году будет осуществляться на основе расширения ресурсной базы банков. Повышение эффективности финансового рынка планируется проводить путем развития его инфраструктуры и расширения спектра используемых финансовых инструментов. Таким образом, реализация в 2009 году намеченных целей, задач и мероприятий монетарной политики, адекватных развитию экономики, обеспечит единство проводимой экономической политики.
- Агапова, ТА. Серегина, С.Ф. Макроэкономика: Учеб. / Под общ. ред. А.В. Сидоровича. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2001 – 315 с.
- Бюллетень банковской статистики – Минск: НБРБ , 2008 – 203 с.
- Вункина, М.К. Семенов, А.М. Макроэкономика: Учеб. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2000. – 462 с.
- Ивашковский, С.М. Макроэкономика: Учеб. 3-е изд., испр. М.: Дело, 2004. – 356 с.
- Лемешевский, И. М. Макроэкономика: соц.-экон. аспект: курс лекций / И. М. Лемешевский. – 2-е изд. перераб. и доп. – Минск: ФУАинформ, 2006. – 544 с.
- Макроэкономика: учеб. пособие / А. В. Бондарь [и др.]. — 2-е изд. — Минск : БГЭУ, 2009. — 415 с.
- Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие: Пер. с англ. М.: Аспект Пресс, 1999. – 612 с.
- Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год, утвержденными Указом Президента Республики Беларусь от 30 декабря 2007 г. № 687 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, – 2008 г., – № 5, – 1/9276
- Сакс, Дж.Д. Ларрен, Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1999. – 456 с.
- Самуэлъсон, П. Нордхаус, В. Экономика. М.: Издат. дом «Вильяме», 2000. С. 845 с.
- Указ Президента Республики Беларусь от 12 июня 2006 г. № 384 “Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006 – 2010 годы” // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, – 2006 г., – № 92, – 1/7667
- Указ Президента Республики Беларусь от 15 января 2007 г. № 27 “Об утверждении Программы развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2006 – 2010 годы” // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, – 2007 г., – № 16, – 1/8268